1977 wurde die Gruppe von Mark Knopfler, seinem Bruder David Knopfler, John Illsley und Pick Withers gegründet. So viel wie „große Pleite“ oder „ernste Notlage“bedeutet der Bandname und spielt auf die finanzielle Situation der Mitglieder in der Anfangszeit der Gruppe an. Die Dire Straits schickten eine Demo-Kassette 1977 zum Sender BBC. Plattenfirmen wurden auf die Band aufmerksam, nachdem die Aufnahmen oft im Radio gespielt wurden. Das Management übernahm Ed Bicknell als die Dire Straits einen Plattenvertrag bekamen. 1980 kam der Durchbruch mit „Making Movies“, Once Upon A Time In The West oder Portobello Belle. Gitarrist David Knopfler verließ die Band. Der dominanten Rolle seines Brudersstand er zunehmend ablehnend ...